财务管理
专家：解决企业融资难 打破金融垄断是关键
添加日期：2015年05月07日
日前，李克强总理先后到中国工商银行、国家开发银行和兴业银行福建自贸试验区福州片区支行进行了考察，他多次敦促各商业银行要进一步减少服务收费项目，“能不收的尽量免收”，切实降低企业融资成本，帮助他们爬坡过坎，渡过难关。李克强总理表示，当前银行基准利率降了，但企业融资难、融资贵的问题依然存在。从银行来说，主要是因为收费不规范。现在银行利率还都不错，但是各种费用导致的一些搞不清楚的灰色地带还大量存在。
确实，目前我国中小微企业融资难、融资贵的问题已经十分突显，一定程度上影响了实体经济的继续发展，不利于“大众创业，万众创新”的开展，也引起了社会普遍的关注。那么，是什么原因导致了中小微企业的融资难题?要想破解这一困局，需要在哪些方面做出调整和改善?就此《财会信报》记者采访了业界专家。
贷款费用高是企业融资难的主因
清华大学金融研究中心主任韩军为《财会信报》记者介绍了企业常用的融资渠道。他说，企业融资的主渠道是银行贷款，也可以通过资本市场，包括主板、创业板、中小板、新三板等来筹资，还有一些小贷公司也可为企业提供资金。此外，还能通过企业之间的拆借进行融资。
韩军指出，从银行贷款的渠道来看，人民银行关于贷款利率制定了指导价，在实行利率市场化的条件下，银行的贷款利率可以在指导价的基础上浮动，具体浮动多少个基点由银行自行决定。这样，银行对利率高低具有更大的自主权，企业贷款利率偏高也是可能的。另一个影响企业融资成本的因素就是银行收取的各项费用。虽然现在人民银行和银监会禁止商业银行收取各种“巧立名目”的手续费，但这种现象无法完全规避，在实际操作中仍然存在。
他还表示，中小微企业面临的融资难题要更加严重，一方面它们资质较差，无法从国有大银行获得贷款。因为银行对贷款有自己的审核制度，需要审核小微企业的财务报表、资信证明等文件。有些成立时间不长的创业型小微企业，财务手续几乎不具备。有的小微企业为了合理避税，通常把运营成本做的很高，加之初期业绩不佳，报表多数呈现亏损状态。这样的财务报表拿到银行，是无法通过审核的，企业也就拿不到贷款。另一方面，即使能从小银行获得贷款，也会付出较高的利息成本。因为银行是根据对风险的评估来决定贷款利率的。一笔贷款风险越大，利率就会越高，审核条件也会苛刻一些;贷款的风险越小，利率也就越低。我国的大型国有银行制定的贷款利率通常都和央行的指导价比较接近，利率较低，但小微企业很少能通过其审核;小型金融机构可以为小微企业提供贷款，但出于对风险的考虑，会提高贷款利率。银行也是一种追求盈利的企业。因此，中小微企业融资难的问题，从企业的角度来讲，是银行和小微企业各自看待问题的角度不同所造成的。
著名经济、金融专家余丰慧在接受《财会信报》记者采访中提到，从银行的收费金额和项目上看，工农中建四大行最具代表性，也最能说明问题。根据这四家银行2014年年报显示，手续费及佣金净收入仍有大幅度的增长，四大行的手续费及佣金净收入合计超过了4 000亿元。虽然去年2月发改委和银监会联合发布《商业银行服务价格管理办法》和《关于印发商业银行服务政府指导价政府定价目录的通知》，对部分收费进行了减免，并调整了政府指导价相关事项，但目前银行的收费项目仍有近千种。例如，对工商银行官网公示信息进行统计发现，收费项目共有将近500项，民生银行也有数百个收费项目，上海银行收费项目263项，几乎大型银行每家的收费项目都有几百项之多。大部分的收费项目都是对过去的一般性结算、转账或围绕结算转账的服务性收费，这些费用没有给客户创造任何价值，却大大增加了其融资成本。
余丰慧认为，银行的畸高收费最终都会由企业和个人承担，因而加重了企业和个人的经济负担和金融交易成本。据统计，银行的贷款利率普遍在6%以上，再加上附在贷款上的各种收费，最终企业贷款的成本不会低于10%。而银行多如牛毛的各项收费难以治理的原因，根源在于中国的金融市场、金融资源、金融机构格局相对垄断，金融企业的准入门槛过高，市场化程度太低，无法形成充分竞争的市场氛围。
解决企业融资难题 转变思路、打破垄断是关键
近来，笔者了解到，为了破解中小微企业融资难的问题，包括江苏、上海、四川、安徽在内的多个省都相继出台政策帮助企业融资。那么，地方政府的这些举措能从根本上解决中小企业面临的困境吗?
对此，韩军表示，地方政府出台的措施只能部分解决中小微企业融资难的问题，但效果不是很理想。有很多地方以政府的名义出资建立了一些担保公司，为当地的小微企业提供担保服务。甚至为了支持地方经济的发展，地方政府还利用财政补贴，如风险基金、贷款利率的补贴等，在担保公司对企业的资质进行调查和认证后，为银行作说明，要求银行贷款给小微企业。由于我国的小微企业虽然数量众多，但发展还不是很充分，对资金的需求量很大，所以这样的方法不能从根本上解决问题。
韩军认为，要想彻底破解这一难题，就要打破金融垄断，真正做到利率市场化。虽然目前我国已经出现了几家民营银行，但相对于中国巨大的发展潜力和市场规模来说，仍是远远不够的。几家民营银行无法解决中国几百万小微企业的贷款需求。随着存款保险制度的实施，国家应尽早推出降低金融机构准入门槛的措施，开设更多的民营银行，可以允许在地级市、县级市也设立民营银行。银行网点多了，存贷款利率在市场影响下就会逐渐趋于合理价位，小微企业贷款会更加方便，银行也能增加收入，最终达到银行和企业的双赢，也有利于解决当地的就业问题。这样的话，全国的民营银行加起来就会构成一个庞大的数量，彻底解决目前每个地级市可辐射上百万人口，却只有几家银行的局面，为企业发展提供完善的金融服务，逐步改变我国金融环境的落后。
韩军指出，在放宽金融机构准入门槛方面，可以效仿香港的做法。香港只拥有700万人口，却有2 500多家银行，存贷款利率都实现了市场化。大银行安全性较高，存款利率相对低一些;小银行破产的风险较高，存款利率比大银行高70%~80%，也能够吸引大批客户。小银行基本配置较少，经营的成本比较好控制，也就大大降低了企业的融资成本，不会造成像内地的银行一样人浮于事，经营成本居高不下，并全部转嫁到企业头上，推高贷款成本的现象。他表示，金融行业的改革应继续扩大开放程度，调整传统的监管思路，相应的管理制度、审批程序等，都需要继续完善。此外，国家还应鼎力支持互联网金融的发展，为解决中小企业融资难提供新的途径。
余丰慧也表示，要想解决中小微企业的融资难题，构建充分竞争的金融市场格局，改革目前金融特别是银行竞争不充分、市场在金融资源配置上没有充分发挥作用的传统金融体制是当务之急。而依靠构建充分竞争的市场机制和手段去倒逼银行改革，解决融资难、融资贵的问题，是釜底抽薪的治本之策。目前，可以推进两个方面的工作。一是民间资本设立银行的步伐应该加快，准入门槛应该降低甚至放开。民间资本设立银行的最大顾虑是风险问题，毕竟银行面向大众吸收存款资金，一旦破产倒闭将会给存款人带来风险。存款保险制度的正式实施，彻底解决了存款风险的兜底问题，民间资本设立银行完全没有必要再瞻前顾后。民间资本设立银行的规模、数量都要扩大，覆盖的区域、行业也都要快速扩展。中小微企业融资难、金融资源配置不公、实体经济金融服务不足等问题，都急需成立由服务定位多层次的众多中小微银行等金融机构去破解。如果民营银行数量迅速扩大，对传统大型银行就会形成一种倒逼机制，不降费都不行。二是要大力推进互联网金融的发展。发源于市场、民营资本、带有草根性质的互联网金融的蓬勃发展，也会起到倒逼传统银行改革的作用，从而解决融资难、融资贵的问题，特别是倒逼银行降低金融交易成本。
最后，余丰慧强调说，企业融资难、融资贵，从银行来讲，主要问题是竞争不充分。大型银行相对垄断金融资源和市场，金融准入门槛过高，竞争主体太少，民间资本设立银行审批太难。如果放开民间资本办银行的门槛，大力发展互联网金融，将会产生鲶鱼效应，搅动金融业这潭死水。在充分激烈竞争的格局下，实体经济融资难、融资贵问题必将迎刃而解，完全不必苦苦紧逼银行支持实体经济、降低收费。彻底放开民资办银行，大力支持互联网金融新业态发展，是利用市场机制手段倒逼传统银行改革，解决实体经济融资难、融资贵顽症的治本之策。
确实，目前我国中小微企业融资难、融资贵的问题已经十分突显，一定程度上影响了实体经济的继续发展，不利于“大众创业，万众创新”的开展，也引起了社会普遍的关注。那么，是什么原因导致了中小微企业的融资难题?要想破解这一困局，需要在哪些方面做出调整和改善?就此《财会信报》记者采访了业界专家。
贷款费用高是企业融资难的主因
清华大学金融研究中心主任韩军为《财会信报》记者介绍了企业常用的融资渠道。他说，企业融资的主渠道是银行贷款，也可以通过资本市场，包括主板、创业板、中小板、新三板等来筹资，还有一些小贷公司也可为企业提供资金。此外，还能通过企业之间的拆借进行融资。
韩军指出，从银行贷款的渠道来看，人民银行关于贷款利率制定了指导价，在实行利率市场化的条件下，银行的贷款利率可以在指导价的基础上浮动，具体浮动多少个基点由银行自行决定。这样，银行对利率高低具有更大的自主权，企业贷款利率偏高也是可能的。另一个影响企业融资成本的因素就是银行收取的各项费用。虽然现在人民银行和银监会禁止商业银行收取各种“巧立名目”的手续费，但这种现象无法完全规避，在实际操作中仍然存在。
他还表示，中小微企业面临的融资难题要更加严重，一方面它们资质较差，无法从国有大银行获得贷款。因为银行对贷款有自己的审核制度，需要审核小微企业的财务报表、资信证明等文件。有些成立时间不长的创业型小微企业，财务手续几乎不具备。有的小微企业为了合理避税，通常把运营成本做的很高，加之初期业绩不佳，报表多数呈现亏损状态。这样的财务报表拿到银行，是无法通过审核的，企业也就拿不到贷款。另一方面，即使能从小银行获得贷款，也会付出较高的利息成本。因为银行是根据对风险的评估来决定贷款利率的。一笔贷款风险越大，利率就会越高，审核条件也会苛刻一些;贷款的风险越小，利率也就越低。我国的大型国有银行制定的贷款利率通常都和央行的指导价比较接近，利率较低，但小微企业很少能通过其审核;小型金融机构可以为小微企业提供贷款，但出于对风险的考虑，会提高贷款利率。银行也是一种追求盈利的企业。因此，中小微企业融资难的问题，从企业的角度来讲，是银行和小微企业各自看待问题的角度不同所造成的。
著名经济、金融专家余丰慧在接受《财会信报》记者采访中提到，从银行的收费金额和项目上看，工农中建四大行最具代表性，也最能说明问题。根据这四家银行2014年年报显示，手续费及佣金净收入仍有大幅度的增长，四大行的手续费及佣金净收入合计超过了4 000亿元。虽然去年2月发改委和银监会联合发布《商业银行服务价格管理办法》和《关于印发商业银行服务政府指导价政府定价目录的通知》，对部分收费进行了减免，并调整了政府指导价相关事项，但目前银行的收费项目仍有近千种。例如，对工商银行官网公示信息进行统计发现，收费项目共有将近500项，民生银行也有数百个收费项目，上海银行收费项目263项，几乎大型银行每家的收费项目都有几百项之多。大部分的收费项目都是对过去的一般性结算、转账或围绕结算转账的服务性收费，这些费用没有给客户创造任何价值，却大大增加了其融资成本。
余丰慧认为，银行的畸高收费最终都会由企业和个人承担，因而加重了企业和个人的经济负担和金融交易成本。据统计，银行的贷款利率普遍在6%以上，再加上附在贷款上的各种收费，最终企业贷款的成本不会低于10%。而银行多如牛毛的各项收费难以治理的原因，根源在于中国的金融市场、金融资源、金融机构格局相对垄断，金融企业的准入门槛过高，市场化程度太低，无法形成充分竞争的市场氛围。
解决企业融资难题 转变思路、打破垄断是关键
近来，笔者了解到，为了破解中小微企业融资难的问题，包括江苏、上海、四川、安徽在内的多个省都相继出台政策帮助企业融资。那么，地方政府的这些举措能从根本上解决中小企业面临的困境吗?
对此，韩军表示，地方政府出台的措施只能部分解决中小微企业融资难的问题，但效果不是很理想。有很多地方以政府的名义出资建立了一些担保公司，为当地的小微企业提供担保服务。甚至为了支持地方经济的发展，地方政府还利用财政补贴，如风险基金、贷款利率的补贴等，在担保公司对企业的资质进行调查和认证后，为银行作说明，要求银行贷款给小微企业。由于我国的小微企业虽然数量众多，但发展还不是很充分，对资金的需求量很大，所以这样的方法不能从根本上解决问题。
韩军认为，要想彻底破解这一难题，就要打破金融垄断，真正做到利率市场化。虽然目前我国已经出现了几家民营银行，但相对于中国巨大的发展潜力和市场规模来说，仍是远远不够的。几家民营银行无法解决中国几百万小微企业的贷款需求。随着存款保险制度的实施，国家应尽早推出降低金融机构准入门槛的措施，开设更多的民营银行，可以允许在地级市、县级市也设立民营银行。银行网点多了，存贷款利率在市场影响下就会逐渐趋于合理价位，小微企业贷款会更加方便，银行也能增加收入，最终达到银行和企业的双赢，也有利于解决当地的就业问题。这样的话，全国的民营银行加起来就会构成一个庞大的数量，彻底解决目前每个地级市可辐射上百万人口，却只有几家银行的局面，为企业发展提供完善的金融服务，逐步改变我国金融环境的落后。
韩军指出，在放宽金融机构准入门槛方面，可以效仿香港的做法。香港只拥有700万人口，却有2 500多家银行，存贷款利率都实现了市场化。大银行安全性较高，存款利率相对低一些;小银行破产的风险较高，存款利率比大银行高70%~80%，也能够吸引大批客户。小银行基本配置较少，经营的成本比较好控制，也就大大降低了企业的融资成本，不会造成像内地的银行一样人浮于事，经营成本居高不下，并全部转嫁到企业头上，推高贷款成本的现象。他表示，金融行业的改革应继续扩大开放程度，调整传统的监管思路，相应的管理制度、审批程序等，都需要继续完善。此外，国家还应鼎力支持互联网金融的发展，为解决中小企业融资难提供新的途径。
余丰慧也表示，要想解决中小微企业的融资难题，构建充分竞争的金融市场格局，改革目前金融特别是银行竞争不充分、市场在金融资源配置上没有充分发挥作用的传统金融体制是当务之急。而依靠构建充分竞争的市场机制和手段去倒逼银行改革，解决融资难、融资贵的问题，是釜底抽薪的治本之策。目前，可以推进两个方面的工作。一是民间资本设立银行的步伐应该加快，准入门槛应该降低甚至放开。民间资本设立银行的最大顾虑是风险问题，毕竟银行面向大众吸收存款资金，一旦破产倒闭将会给存款人带来风险。存款保险制度的正式实施，彻底解决了存款风险的兜底问题，民间资本设立银行完全没有必要再瞻前顾后。民间资本设立银行的规模、数量都要扩大，覆盖的区域、行业也都要快速扩展。中小微企业融资难、金融资源配置不公、实体经济金融服务不足等问题，都急需成立由服务定位多层次的众多中小微银行等金融机构去破解。如果民营银行数量迅速扩大，对传统大型银行就会形成一种倒逼机制，不降费都不行。二是要大力推进互联网金融的发展。发源于市场、民营资本、带有草根性质的互联网金融的蓬勃发展，也会起到倒逼传统银行改革的作用，从而解决融资难、融资贵的问题，特别是倒逼银行降低金融交易成本。
最后，余丰慧强调说，企业融资难、融资贵，从银行来讲，主要问题是竞争不充分。大型银行相对垄断金融资源和市场，金融准入门槛过高，竞争主体太少，民间资本设立银行审批太难。如果放开民间资本办银行的门槛，大力发展互联网金融，将会产生鲶鱼效应，搅动金融业这潭死水。在充分激烈竞争的格局下，实体经济融资难、融资贵问题必将迎刃而解，完全不必苦苦紧逼银行支持实体经济、降低收费。彻底放开民资办银行，大力支持互联网金融新业态发展，是利用市场机制手段倒逼传统银行改革，解决实体经济融资难、融资贵顽症的治本之策。
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